警惕“假”的資產(chǎn)配置！諾貝爾學(xué)獎(jiǎng)的馬科維茨理論，有效前沿曲線是什么？那資產(chǎn)配置到底是什么？

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發(fā)布日期：2021-07-27

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馬科維茨的投資組合理論不僅揭示了組合資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的決定因素。而且更為重要的是還揭示了“資產(chǎn)的期望收益由其自身的風(fēng)險(xiǎn)的大小來(lái)決定”這一重要結(jié)論。即資產(chǎn)（單個(gè)資產(chǎn)和組合資產(chǎn)）由其風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)定價(jià)，單個(gè)資產(chǎn)價(jià)格由其方差或標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)決定，組合資產(chǎn)價(jià)格由其協(xié)方差來(lái)決定。馬可維茨的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)思想在他創(chuàng)建的“均值－方差”或“均值－標(biāo)準(zhǔn)差”二維空間中投資機(jī)會(huì)集的有效邊界上表現(xiàn)得最清楚。